Pourquoi la génération Z prévoit de vivre sans pension d’État

Par

Correspondante de BBC Your Voice

Joel a enfin décroché son premier emploi d’ingénieur diplômé après plusieurs années de postes moins bien payés. Il a une vingtaine d’années, vit avec ses parents et travaille à Londres. Mais au lieu de dépenser ce supplément d’argent, ou d’épargner pour des vacances ou pour un apport pour un logement, il a décidé d’en mettre davantage de côté dans sa pension d’entreprise.

La raison ? Il ne pense pas qu’il touchera un jour une quelconque pension d’État. Comme Joel, environ la moitié de la génération Z (les personnes nées entre 1997 et 2012) disent ne pas s’attendre à ce que la pension d’État existe au moment où ils prendront leur retraite. C’est assez frappant à entendre, mais en grandissant avec des gros titres constants sur une population vieillissante, une population en âge de travailler proportionnellement plus réduite, et la pression qui pèse sur les finances publiques, Joel pense que c’est sa génération qui en souffrira.

« Je ne crois pas que je serai bénéficiaire d’une pension d’État. Je sais que beaucoup de gens de mon âge ne pensent pas qu’ils vont en avoir une... Il n’y aura tout simplement pas assez d’argent », dit-il.

La retraite a toujours semblé lointaine quand on a une vingtaine d’années — quelque chose auquel penser plus tard. Mais ce qui émerge chez les moins de 30 ans d’aujourd’hui est quelque chose de différent : pas seulement la distance, mais le doute.

« D’un point de vue purement mathématique, cela n’a tout simplement pas de sens… Il faudra arriver à un point où cette pension d’État représentera une trop grande part du budget et ne pourra pas exister telle qu’elle existe actuellement », dit Joel.

L’âge de la pension d’État est en train de changer. Au début du mois d’avril, l’âge auquel on la perçoit a commencé à augmenter progressivement, passant de 66 ans à 67 ans d’ici mars 2028. Il doit augmenter à nouveau dans 20 ans pour atteindre 68 ans, bien que cela puisse se produire plus tôt, le gouvernement menant un examen indépendant en cours.

C’est une frustration pour Connor, 27 ans, gérant de magasin, qui a pris contact via BBC Your Voice, parce qu’il dit que « la ligne d’arrivée ne cesse de bouger ». « Pour le moment, j’aurai 68 ans au moment où je pourrai prendre ma retraite, mais je pense honnêtement que j’approcherai probablement les 75 ans. »

Plus de 13 millions de personnes — 19 % de la population — sont actuellement en âge de percevoir la pension d’État. D’ici 2050, même avec le relèvement de l’âge de la pension d’État à 68 ans, ce groupe devrait dépasser 15 millions de personnes, soit près d’un quart de la population, et les chiffres devraient grimper vers 17 millions d’ici les années 2070. En d’autres termes, il y aura beaucoup plus de personnes remplissant les conditions pour la pension d’État, et, proportionnellement, moins de personnes en activité qui paieront des impôts dans le pot pour régler la facture.

Dans le même temps, près de la moitié des adultes en âge de travailler ne cotisent pas à un pot de pension privé. Cela signifie que beaucoup dépendront uniquement de la pension d’État pour leur revenu de retraite — et, avec des taux de pauvreté relative parmi les retraités désormais à 14 %, on peut déjà voir à quel point cela peut être difficile.

Les experts avertissent que si toute une génération cesse de croire que la pension d’État existera, cela pourrait pousser les gens vers des investissements plus risqués, entraîner des comportements trop restrictifs, ou conduire d’autres personnes à ne pas épargner du tout.

Alors, nous dirigeons-nous vers une crise majeure des retraites pour beaucoup de personnes de la génération Z ? Et si oui, la génération Z pourrait-elle finir par redéfinir à quoi ressemble la retraite ?

Abandonner le triple verrou

Pour ceux qui atteignent aujourd’hui le seuil de la pension d’État, tant qu’ils ont cotisé 35 ans à l’Assurance nationale, ils ont droit à 241,30 £ par semaine.

Ce montant augmente chaque année pour aider les gens à suivre la hausse du coût de la vie. Depuis 2011, les augmentations des pensions sont garanties par le triple verrou — ce qui signifie que la hausse correspondra soit au taux d’inflation, aux gains moyens ou à 2,5 %, selon le montant le plus élevé.

Mais ces dernières semaines, plusieurs organisations ont appelé à réécrire les règles.

Le groupe de réflexion de centre gauche Resolution Foundation a plaidé pour l’abandon du triple verrou, estimant que continuer à donner la priorité aux revenus des retraités par rapport à ceux des adultes en âge de travailler et des enfants serait injuste.

Pendant ce temps, le Tony Blair Institute (TBI), un groupe de réflexion créé par l’ancien Premier ministre, va plus loin et a appelé à l’abandon complet de la pension d’État, remplacée par un nouveau « Lifespan Fund ». Thomas Smith, directeur de la politique économique au TBI, a soutenu : « Le système britannique de pension d’État a été conçu pour une autre époque. Nous ne pouvons pas continuer à injecter de l’argent dans un système qui devient de plus en plus inabordable. »

Il propose d’abandonner le triple verrou et de permettre aux gens d’accéder plus tôt à une partie de leur pension d’État s’ils en ont besoin en raison d’une mise au chômage et de fréquents changements d’emploi.

C'est une idée qui pourrait plaire à Connor, à Chesterfield. Il risque d'être licencié de son emploi dans une entreprise mondiale de cosmétiques, et la possibilité de retirer une petite somme — en pratique un retrait anticipé sur sa future pension d'État — pourrait lui permettre de tenir le coup.

« Il n'y a pas tant d'emplois que ça en ce moment, malheureusement. Heureusement, je vis toujours chez mes parents, mais je leur verse une participation aux frais. J'ai encore un paiement de voiture, et j'ai toujours mon assurance à payer. »

Mais l'ancien ministre des retraites Steve Webb affirme que ces changements seraient « un énorme pas en arrière ». Selon lui, l'avantage du système actuel est sa simplicité, qui ne devrait pas être remplacée par « quelque chose d'extrêmement complexe et de très intrusif, dont la mise en œuvre complète prendrait de nombreuses décennies ».

Le gouvernement dit s'être engagé à maintenir le triple verrou jusqu'à la fin de ce Parlement, et que la Commission des retraites, un organisme indépendant mis en place pour examiner le régime des retraites privées au Royaume-Uni, étudie « comment nous pouvons garantir des retraites sûres aux futurs retraités ».

Il est probable que les personnes dans la vingtaine n'auront pas de pension protégée par le triple verrou. Cela signifie que vivre uniquement de la pension d'État deviendra plus difficile, car sa valeur pourrait augmenter plus lentement que le coût de l'alimentation, des déplacements, des vêtements et des factures du foyer.

Pour ceux qui doutent que le triple verrou perdure, le débat se déplace souvent vers la question de savoir comment la pension d'État peut être maintenue tout court. Une idée qui revient régulièrement est la vérification des ressources. D'une certaine manière, c'est déjà le cas : les retraités à très faibles revenus peuvent recevoir une prestation supplémentaire appelée Pension Credit. Mais Joel, 24 ans, estime que pour que la pension d'État survive, les choix devront peut-être être plus radicaux.

« Je ne pense pas qu'une pension d'État soumise à conditions de ressources soit nécessairement une mauvaise chose. Mais ce serait une mauvaise chose si cela ne s'appliquait qu'aux personnes dans 50 ans et pas maintenant, alors que nous devrions économiser une partie de cet argent. »

Renoncer

L'ingénieur Joel est de ceux qui pensent à l'avenir. Son inquiétude concernant l'avenir de la pension d'État signifie qu'il renforce encore sa pension privée. Il a contacté BBC Your Voice parce qu'il estime que les gouvernements successifs ont protégé les retraités actuels, laissant à sa génération les conséquences à affronter.

« Je vais devoir augmenter la part de mon salaire qui va dans une pension privée, ce qui n'est évidemment pas bon avec le coût de la vie qui explose », dit-il.

L’ampleur de ce que les jeunes travailleurs pourraient devoir épargner ajoute à cette anxiété pour certains. La société d’investissement Rathbones estime qu’une personne seule prenant sa retraite aujourd’hui à 65 ans (avec la pension d’État) pourrait avoir besoin d’environ 796 000 £ d’épargne pour financer une « retraite confortable ». Si la pension d’État reste en place, une personne de 25 ans aujourd’hui aurait besoin d’un capital d’environ 1,68 million de £ pour prendre une retraite confortable en tant que personne seule. Sans la pension d’État, le chiffre pour la génération Z grimpe à plus de 2,4 millions de £.

Dans ce contexte, Joel dit que beaucoup de ses amis envisagent de se retirer complètement des pensions privées et professionnelles et d’investir indépendamment à la place, surtout dans « la crypto ou des fonds indiciels et des choses comme ça ».

« Il y a le sentiment, que ce soit juste ou non, que c’est plus sûr que de le placer dans une pension où ils vont aussi prélever une commission en plus. »

Il est possible que des choix d’investissement individuels rapportent davantage qu’un régime de retraite, mais c’est un pari risqué.

L’économie comportementale suggère que lorsque les gens perdent confiance dans un système, ils ont tendance soit à s’en retirer complètement, soit à compenser excessivement. Les deux peuvent poser problème. Épargner davantage dans une pension privée peut limiter les options de vie actuelles, mais se retirer peut laisser beaucoup de gens avec une épargne-retraite plus risquée, voire aucune du tout.

Dans le centre de Manchester, Ashleigh, 23 ans, est d’accord avec Joel pour dire que la pension d’État a peu de chances de lui revenir : « À ce rythme-là, je ne pense pas que qui que ce soit va jamais prendre sa retraite, je pense que tout le monde devra simplement se débrouiller tout seul au final. »

Mais en tant que personne à revenu plus faible, ses choix en matière de pension sont moins “écureuils”. Lorsqu’elle travaillait pour un grand détaillant, dit-elle, elle a choisi d’arrêter de cotiser au régime de retraite par auto-adhésion de son employeur.

« J’ai opté pour m’en retirer. J’ai besoin de l’argent maintenant. » Elle explique : « Je préférerais économiser pour une maison et au moins j’aurais quelque chose à montrer en échange. »

Certains experts avertissent que l’écart entre riches et pauvres à la retraite pourrait se creuser considérablement pour cette génération.

La Dre Suzy Morrissey, directrice adjointe au Pensions Policy Institute (PPI), estime qu’en plus du montant que la génération Z épargne en privé, un autre facteur élargira le fossé : beaucoup plus d’entre eux loueront leur logement.

« Louer à la retraite augmente vos chances de pauvreté des retraités, et ils font face à des difficultés pour épargner, en tant que jeunes, que les générations précédentes n’ont pas rencontrées au même âge », dit-elle. « Si nous avons des personnes qui paient un loyer à la retraite et qui n’ont pas de gros capitaux de pension pour couvrir ces dépenses, alors cela signifie un risque plus élevé de pauvreté des retraités. »

Mais Morrissey voit un aspect positif : l’inscription automatique aux pensions, le système qui place automatiquement la plupart des salariés dans une pension d’entreprise sauf s’ils s’y opposent. S’ils ont été salariés, « ils auront passé leur vie professionnelle à cotiser dans un fonds de pension, et ils seront la première génération à avoir passé toute leur vie à faire cela. »

Ce sera un filet de sécurité pour beaucoup, mais le taux minimal de cotisation est peu susceptible d’être suffisant pour une retraite confortable. Ce n’est pas automatique pour les travailleurs indépendants et des personnes comme Ashleigh ont renoncé en raison de pressions financières immédiates, donc il semble que beaucoup ne verront pas l’avantage de cette lueur d’espoir.

Les années sabbatiques à l’âge adulte

Pour certains, la réponse à un avenir incertain est de se concentrer sur le présent.

Lauren, de Hull, déclare : « L’argent revient toujours, pas le temps. Le monde est tellement vaste, nous ne devrions pas attendre les 10 ou 20 dernières années de notre vie pour partir le découvrir ! »

À 24 ans, elle s’apprête à prendre six mois de congé de son poste de coordinatrice commerciale. Elle fait partie d’un nombre croissant de personnes qui prévoient de prendre des pauses régulières dans leur carrière, ou des « années sabbatiques à l’âge adulte », que beaucoup qualifient de « mini-retraite ». L’enquête britannique 2025 d’HSBC a révélé que 63 % de la génération Z prévoient de prendre au moins une mini-retraite, contre 32 % de la génération X et 13 % des baby-boomers.

« La majorité de mes amis ne cotisent pas à des pensions de retraite et décident plutôt de prendre l’intégralité de leur salaire [après impôts] et de le dépenser comme bon leur semble. Une grande partie est consacrée aux voyages ou aux vacances », dit Lauren.

« Actuellement, je ne cotise pas à une pension de retraite ; en fait, je n’ai jamais cotisé. Je préférerais de loin avoir mon argent maintenant et l’utiliser pour vivre ma vie », dit-elle.

Mais il y a un avertissement pour la génération Z tiré de l’expérience des femmes Waspi - des centaines de milliers de femmes nées dans les années 1950, que les militantes disent avoir souffert à cause de hausses mal communiquées de l’âge légal de départ à la retraite. Leur choc financier montre que les coûts ne peuvent n’apparaître clairement que lorsqu’il est trop tard pour corriger le tir.

Si les soupçons de la génération Z sont fondés, et que la pension d’État devient une partie moins fiable du revenu plus tard dans la vie, alors davantage de personnes devront adopter une approche totalement différente de la retraite, de l’épargne et des choix de vie pour naviguer dans ce nouveau paysage.

Reportage supplémentaire : Kris Bramwell et Harriet Whitehead

Crédit photo principal : Getty Images

Contactez-nous

Êtes-vous en train de préparer votre retraite sans la pension publique ?

BBC InDepth est l’espace sur le site web et l’application consacré aux meilleures analyses, avec des perspectives nouvelles qui remettent en question les idées reçues et des reportages approfondis sur les grands enjeux du jour. Emma Barnett et John Simpson présentent chaque samedi leur sélection des lectures approfondies et des analyses les plus stimulantes. Inscrivez-vous à la newsletter ici

• Retraites
• Retraite
• Âge de la retraite
• Génération Z
• Finances personnelles
• Argent